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美國次貸風暴未歇，道瓊下挫，台股、韓股也鼻青臉腫，

為替保戶建構投資下檔防護網，

包括：國泰人壽、宏利人壽、南山人壽等，紛紛推出有「保證機制」的變額年金險。

「變額年金」屬於投資型保單的一種，投資型保單的一大特色是保戶得自負盈虧。

南山人壽年金保險部副理楊濟鴻說，

當保戶繳交保費後，保險公司會提供共同基金、連動債等投資標的讓客戶選擇，

保單的帳戶價值，會隨投資績效變動，

造成保險公司給付年金或身故給付時，金額跟著變動，對退休族而言，不確定性高。

為因應經濟情勢變動，

三家保險公司提供具有「保證給付」特色的年金險（例如：國泰、南山）或具備年金險特色的商品（例如：宏利），

不過，羊毛出在羊身上，買這種商品需額外給付保證費用，

保險公司通常會從保單帳戶價值，直接扣除。

雖然都主打「保證給付」，但三家公司的保障內容並不相同，保戶得睜大眼睛比清楚。

國泰人壽主管解釋，年金有分年金累積期，跟開始領年金的年金化期間。

以國壽和南山為例，

南山的變額年金險，保障範圍比較廣，既保前段、也保後段，因而費用比較高、保證費用年利率要2%以上。

國壽的變額年金險，強調保障年金累積期，到了累積期滿的某個時間點，可以領回，原始投入本金扣除5%保單費用後的95%本金。

至於年金化後，保戶開始領年金的這段期間，屆時可以領到多少，

國壽的保單跟保戶約定的是，要看到時候的預定利率，亦即，並沒有事先約定好一定給多少錢。

相對地，南山則事先和保戶約定好，

年金化之後，保戶開始領年金的年齡，

如果落在55到69歲，保證每年可領投入本金至少5%、保證至少領20年；

若介於70歲到80歲，保證每年至少領7%、保證至少領15年。

宏利人壽的保證機制，則跳脫保障年金期滿，或年金化後可領多少年金的概念，

直接且簡單地，保障每年可領原始投入本金的5%、分20年領回。

由於宏利強調繳費後第一年就可以開始領最低保證金額，

因而規定必須採「躉繳」方式，投資門檻至少5萬美元。

宏利人壽副總鄭祥昆表示，倘若退休族投保後，未來每一年要花的錢，

希望事先預估清楚的現金流量，而非著重未來某一個時間點可以領到多少錢，適合買宏利的保單。